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2013年全球干散货市场预测分析中国工业网

时间:2019-01-24 20:14:31 来源:凤凰彩票注册 作者:匿名



2013年航运业的寒冬远未结束。

在干散货市场,供需形势略好于2012年,但仍难以改变整体低迷。

整体市场走势偏低,下半年市场表现优于上半年。

由于国际经济疲软,油价高企,新船交付频繁,异常天气频繁发生等因素,2012年干散货市场持续低迷,航运公司经营环境持续恶化,一批船东纷纷倒闭。业界惊呼“航运业冬天来了。

目前,有迹象表明,这个冬天还没有结束。

国际经济运行仍存在诸多不确定因素,货主的造船趋势有所增加。之前的新产能仍需要时间消化,这仍是2013年航运市场面临的主要问题。

2012年市场特征

趋势低,周期性趋势明显

在前11个月,BDI的平均值仅为930点,比2011年同期(1492点)低37.7%。在前11个月,BDI的趋势是“三峰四谷”,显示出明显的周期性特征:

在第一阶段,它在年初迅速下降,在2月初稳定并缓慢恢复。它直到3月底才突破1000点。第一季度,整体市场呈现低谷,淡季效应明显。

在第二阶段,在4月中旬突破1000点之后,市场的上涨势头不足,并在5月底回到1000点以下。

总体而言,第二季度的旺季效应尚未明确反映。

在第三阶段,它从7月初的1000点再到第三季度末再次下跌,第三季度市场疲软。

在第四阶段,从10月到11月,BDI最高只有1100点左右。即使在第四季度的传统旺季,仍然没有良好的表现。

新船集中交付,容量爆炸

受PSPC 7月1日生效日影响,新船今年上半年交付767艘船,运输量为6339.3万载重吨,高于555艘(4321万载重吨)的全年交付量。是历史上最高的。

在下半年,新船的交付速度开始放缓。在第三季度,新船交付了237艘船和2031万载重吨。

根据目前的建设情况,预计新船将在第四季度交付212艘船舶和1893.3万载重吨。

与上半年相比,下半年新船的交付量减少了318艘,载重量为2479万载重吨。全年交付的新船总数超过1200艘,1亿载重吨。尽可能地拆除旧船也创造了历史记录。但是,能力供应的年增长率仍然高达12%,干散货的总容量接近10,000。在标志处,容量爆炸了。

“中间人”缺失,市场缺乏活动

由于现货市场和中长期定期租赁市场的价格长期上下颠倒,差异很大,很难形成“中间人”能够生存的价差环境。开发。缺乏“中间人”和船东自有资金的紧张导致干散货市场。缺乏足够的活动。

船型和两个海域市场长期倒挂

由于供应分布不均和产能供过于求,海岬型船市场以及巴拿马型和灵便型船市场在前三个季度继续呈现倒挂状态,直到第四季度才发生变化。这在历史上是罕见的。

与此同时,由于欧洲经济下滑和巴西铁矿石出货量下降,两大海洋地区的市场水平在前三季度继续保持稳定。

FFA成交量下降,相关现货市场走弱

自2012年以来,FFA市场的数量大幅下降。截至11月底,FFA市场已售出804,996份合约,同比下降14.5%。从市场参与者的角度来看,由于投机,船东的参与度下降,金融机构的参与度有所增加。金融机构的主要运作模式导致FFA市场与现货市场的相关性减弱,现货市场缺乏正确的方向。

主要散货船队运营

在干散货市场的竞争领域,随着大型货主和大型贸易商对船队的大规模扩张,航运公司,大型货主和贸易商(租户)三大竞争部门已经形成。

由于后两者具有明显的资源优势,并且规模紧密,规模较大,因此航运公司的竞争力显然处于劣势。

在产能方面,2011年全球最大的干散货船队是日本邮轮,载重量为3821万载重吨。

日本船运公司好望角型船舶的比例通常占总吨位的一半以上。其中,三井商船是世界上最大的好望角型船舶运营商。

中国的中远干散货排名第二,载重量为3379万吨。

虽然美国鹰航和太平洋航运的规模无法进入世界前十,但美国鹰航超过5万吨灵便型船,而太平洋航运则处于3万吨级小型灵便型船市场。市场上已形成一定规模。在货运量方面,2011年,除了太平洋航运和美国鹰航专注于灵便型市场外,其他竞争对手的货运量达到1亿吨。

日本的三家航运公司尚未公布货运量,但从其船队规模和运力的角度来看,它应该与中国海洋的干散货相媲美。

2012年仍是交付新干散货的高峰期。许多主要航运公司已经交付了许多原先计划于2012年及之后交付的船舶。

从2012年和2013年的新船交付,日本的游轮排名第一,商船三井排名第二。结合主要竞争对手的现有车队规模,预计到2013年底,商船Mitsui和Nippon Yusen将继续在全球范围内分散。货运船队是规模最大的货运船队之一。韩国的泛阳和中国海运发展将有一些超大型矿石运输船(VLOC)投入运营,并将在全球干散货船队中排名。

太平洋航运和美国鹰航通常规模较小,但将继续保持细分市场的规模优势。

从大型货主的角度来看,淡水河谷仍在积极争取其VLOC直接呼叫中国港口。同时,为了确保40万吨级船舶的使用,淡水河谷积极寻求建立转运基地和陆上配送中心。 。

目前,Vale的第二艘VLOC改装浮式运输车已经改造,并将于2013年第一季度在菲律宾水域投入使用。它计划在马来西亚建立一个船舶配送中心,用于所有地区的整个物流解决方案亚洲包括货船,转运船和配送中心在内,预计将于2014年初启动。

澳大利亚的大型矿业公司通过以低价租赁长期产能来控制其产能。被控制的好望角型船的大小已经达到数十艘。它基本上是自行包机,由CIF解决。对运输权的高度垄断。

从大贸易商的情况来看,他们中的大多数也在积极扩大产能规模。

以嘉吉为例,子公司嘉吉海运公司运营着300多艘干散货船,涉及各种船型。它是世界上最大的干散货船之一。年干散货运输量超过1亿吨。衍生品市场交易量也超过1亿吨。目前的航运市场呈现出两个主要特征:

船主的主体趋势逐渐形成。

国际金融危机爆发后,中国钢铁,电力,石化等大型货主开始投资造船,形成庞大的船队。

与此同时,国际能源巨头也加快了航运市场的分化步伐。

近年来,航运市场持续低迷,造船成本处于较低水平。大型货主凭借其资金和供应优势进入航运市场。他们希望通过自建车队降低成本,同时改变受到航运市场供应链中人员限制的困境。

买方的市场结构继续深化。

一方面,目前的矿石和粮食贸易市场具有高度集中的特点。

据统计,淡水河谷,必和必拓和力拓铁矿石供应商控制着全球70%的铁矿石供应,几乎垄断了铁矿石贸易;全球70%以上的粮食贸易是ADM(Archer Daniels Midland),邦邦,嘉吉和路易达孚四大粮食商人控制;另一方面,与矿石和谷物贸易不同,干散货市场不那么集中。

全球约有1,700名干散货船主,最大的20艘船东拥有约1,800艘干散货船,总计1.8亿载重吨,仅占全球干散货船总容量的27%。在干散货市场,无序竞争进一步加剧。

进口壁垒的不断减少和造船企业的多元化发展趋势进一步增加了剩余产能供给,运输市场供过于求的状态逐渐形成了买方市场的格局。

2013年市场趋势

市场需求

铁矿。

在需求方面,世界钢铁协会最近估计,2013年世界钢铁需求增长率为3.2%至14.55亿吨,仅比2012年高出1.1个百分点。

其中,发达国家钢铁需求增长率将从2012年的0.3%变为增长1.9%;发展中国家和新兴市场的钢铁需求增长将从2012年的3%增加到3.7%;中国钢铁需求将增加该比率将从2012年的2.5%上升至3.1%。因此,2013年铁矿石运输需求的增幅将略大于2012年。中国将继续成为铁矿石运输需求增长最快的地区,韩国,日本和欧洲的增长程度不同。

在供应方面,由于印度铁矿石出口结构性下降,减产(预计2013年出口量将比2012年减少1400万吨)将主要由澳大利亚补充(预计2013年将增加5000万吨)与2012年相比)。 Tonne),其次是巴西,巴西的铁矿石出口将结束2012年的下滑,反弹至2011年的水平(预计2012年出口量将比2012年增加1500万吨),铁矿石运输里程的增长有一定的贡献。

此外,非洲铁矿石出口的增长值得关注。

从铁矿石价格来看,铁矿石价格已进入下行通道,波动幅度已经缩小。

由于澳大利亚主要供应区的1亿吨产能将在下半年完全投入运营,2013年的铁矿石价格趋势将是高位和低位,主要波动范围从100美元到130美元不等。价格115美元/吨将比2012年下降11.5%,这将有助于中国进一步增加铁矿石进口量。

但是,中国钢铁行业产能过剩现象比较严重。 2013年,钢铁行业的结构调整可能导致钢铁投资下降,不再仅仅追求生产,这将对铁矿石需求产生负面影响。

此外,中国国内铁矿石税率预计将减半(据权威人士透露,中国的铁矿石企业目前负担过重,综合税率约为25%,减税目标为10-15%,部工业和信息技术正在积极争取,这将增加中国铁矿石生产商的积极性。

预计2013年铁矿石海运贸易量将增长5.9%,总量将达到11.81亿吨。

煤。

2013年,主要煤炭供应区域的产量将继续增加,这将继续降低国际煤炭价格,从而促进煤炭海运贸易需求的增长。

预计印尼和澳大利亚主要煤炭供应区域将增加约2000万吨,哥伦比亚,南非和加拿大将增加数百万吨,但由于天然气价格上涨,美国煤炭价格上涨,价格也在下降。煤炭生产商随着产量的减少,美国煤炭出口量将比2012年略有下降。从需求角度看,中国仍是煤炭需求增长的主要区域。动力煤价格双轨制可能被取消,动力煤价格市场化步伐加快,国内煤炭价格将呈上升趋势,国际煤炭价格优势将更加明显,这将更加推动。煤炭进口到中国;欧洲,韩国和台湾将有不同程度的增长。

预计2013年煤炭海运贸易量将增长4.9%,总量将达到10.57亿吨。然而,煤炭海运贸易仍以区域间运输为主,运输里程并不明显。

在谷物方面。

2012年,美国的干旱导致产量下降,价格上涨,出口下降,这大大增加了南美农民扩大种植面积的积极性。因此,2013年第二季度上市的南美粮食生产可能会更加乐观。

目前的美国大豆价格和2013年2月中旬以上上市的南美大豆之间的CIF价格差异约为30美元/吨,这将推迟更多的谷物需求。

2013年南美出口可能创下新高,为2013年粮食航运贸易增长奠定基础。

预计2013年粮食海运贸易量将增长1.5%,总量将达到3.49亿吨。然而,更多的不确定因素,如恶劣天气,农民不愿出售,港口工人罢工,物价上涨等,将影响粮食贸易。

中小型干散货。

在资源保护和贸易壁垒的约束下,很难有良好的表现。预计2013年的增长率将低于2%。中国的镍矿和铝土矿进口仍然是亮点。

总体而言,2013年对干散货运输的需求预计将增加约4%,略低于2012年(海运贸易增长4.8%)。

市场供应

自2012年下半年以来,干散货新船的交付速度已经放缓,这种情况在2013年将更加明显。

根据劳埃德船级社的报告,2013年的新船交付计划是920艘船和7500万载重吨,考虑到2012年的延迟运力(预计为240艘船,约2000万载重吨),随后的新订单明显更大。某些造船厂的减产量和产能下降按实际交货率75%计算。据估计,2013年交付的新船数量为870艘,载重量为7100万载重吨,与2012年相比,船舶数量为348艘,载重量为3068万载重吨。如果拆解量在2012年保持在同一水平(2012年拆除3300万载重吨),2013年干散货供应增长率将降至6%左右,比2012年的12%下降一半。

然而,新船连续几年的灾难性交付导致运输能力供应极度饱和,大型干散货的趋势更加明显:就好望角型而言,超过10艘VLOCs为40万载重吨在Vale可能会在这一年。交付后,20万至30万载重吨的载重量将占海岬型船舶交付量的一半以上;对于巴拿马型船舶而言,80,000至100,000载重吨的容量也将占巴拿马型船舶交付量的一半以上。拥有82,000 DWT的Camsar型是最集中的,目前的谷物商家倾向于使用这种类型的船;对于灵便型船来说,最大的变化来自64,000 DWT的运力,这是根据负荷吨位划分的。它应该归类为巴拿马型,但由于它带有吊杆和抓斗,它被分为便携式船只,这不仅会造成传统的灵便型船只,超级灵便型船只甚至巴拿马型船只。一定的影响。

因此,2013年干散货市场供过于求的问题仍难以有效解决。

可以看出,2013年干散货市场的供需形势略好于2012年,但仍难以改变整体低迷。整体市场走势偏低,下半年市场表现优于上半年。

每种船型的不平衡趋势仍在继续,好望角型船市场将重新占据主导地位,其次是灵便型船市场。由于供应能力过剩,巴拿马型船市场可能会出现低迷。